6월 FOMC에서 중요하게 보아야 할 관전포인트에 대하여 알아보겠습니다. 14일 FOMC에서 금리를 동결할 것으로 보는 전망이 지배적입니다. 제롬 파월 Fed 의장과 필립 재퍼슨 Fed 부의장 지명자, 존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재 등 Fed 핵심 인사들이 6월에 금리 인상을 건너뛸 것(skip)이라는 취지의 발언을 해왔기 때문입니다. 중요한 변수로 작용했던 13일(현지시간) 5월 CPI가 시장 예상과 부합하는 결과로 발표되며, 이번 FOMC는 향후 기준금리 전체 분위기를 결정할 것으로 예상됩니다.
2023.06.13 - [미국증시시황] - 미국 5월 CPI 발표
미국 5월 CPI 발표
미국의 지난달 5월 CPI 소비자물가지수는 2년만에 최저치로 하락하였다고 미 노동부가 발표하였습니다. 5월 CPI는 전월대비 0.1% 상승에 그쳐 전년대비 4%로 하락하며, 디스인플레이션 추세를 보여
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중요한 건 동결 여부와 점도표
- 제롬 파월 Fed 의장과 필립 재퍼슨 Fed 부의장 지명자, 존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재 등 Fed 핵심 인사들이 6월에 금리 인상을 건너 뛸 것(skip)이라는 취지의 발언을 해왔는데 향후 기준금리 방향은 어떻게 될지는 이번에 발표될 점도표를 매우 유심히 볼 필요가 있습니다.
▶위의 FOMC 점도표는 2022년 12월 점도표와 2023년 3월 점도표를 비교한 것 입니다.
▶2023년 3월 중간값은 5.1%로 현재 기준금리 5.25%와 부합된 상황입니다.
다만, 2024년 기준금리를 4.3%로 상향되었습니다.
▶오늘 발표되는 FOMC 점도표에서는 2024년 점도표에 따라 미연준의 기준금리 전망을 예상하고 있는지를 잘 살펴볼 필요가 있습니다.
Meeting calendars and information
The Federal Reserve Board of Governors in Washington DC.
www.federalreserve.gov
▶점도표는 위의 사이트에서 확인이 가능하며, Projection Materials의 PDF 또는 HTML 파일로 확인할 수 있습니다. 한국시간으로 내일 새벽 3시에 확인이 가능합니다.
연방기금금리 선물시장(CME FedWatch) 기준 금리 전망
- 연방기금금리 선물 시장 참여자들은 어제 발표된 5월 CPI 결과를 보며, 6월 기준금리 동결을 94.2%로 예상하며, 동결을 확신하는 분위기입니다.
- 연방기금금리 선물 시장 참여자들은 어제 발표된 5월 CPI 결과를 보며, 6월 기준금리 동결을 94.2%로 예상하며, 동결을 확신하는 분위기입니다.
▶ 6월에 기준금리 동결 후, 7월에 25bp 인상 후 11월까지 유지하는 것으로 예상하고 있는데, 점도표에 따라서 큰 변화가 있을 것으로 예상됩니다.
▶ 하지만, 한번 동결했던 기준금리를 쉽게 미연준은 인상하지 못할 것이라는 의견도 있습니다.
2023.06.06 - [미국증시시황] - 사실상 긴축 - 기준 금리를 인상하지 않아도 되는 긴축 효과
사실상 긴축 - 기준 금리를 인상하지 않아도 되는 긴축 효과
금리를 올리지 않고 긴축 효과를 내는 사실상 긴축 정책에 대하여 알아봅니다. 미국 은행 파산 등을 대비한 은행들의 대축 축소, 미국 부채한도 협상 타결에 따른 재무부 국채 대거 발행 예상에
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▶ 또한, 최근에 미국 연방정부 부채한도 협상 타결로 미국 국채가 시중에 쏟아져 나와 유동성이 일시적으로 줄어들 공산이 커 Fed가 속도조절을 할 명분도 생겼습니다. Fed는 10주 연속 양적긴축(QT)을 하다 지난주에 QT도 일시적으로 속도조절을 했습니다.
파월 연준의장 기자회견
- 한국시간으로 2023년 6월 15일 새벽 3시 30분에는 파월 연준의장의 기자회견이 예정되어 있습니다.
▶ 기자들의 향후 기준금리에 대한 질문이 쏟아질 것으로 예상되는데, 파월 연준의장은 어떤 Stance를 보이며, 질문에 답변을 할 것인지, 그동안 해왔던 말처럼 "데이터를 보고 결정하겠다." , "아직 할 일이 많다"라고 앵무새 같은 답변을 할지 주목해야 할 것으로 보입니다.
이상 6월 FOMC 관전 포인트 관련 포스팅입니다.
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