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월가보고서

[BofA보고서] Fed 기준금리 인하 시 어떤 자산(주식, 채권, 업종 수혜주)이 좋을까?

by HS Investing Research 2024. 8. 24.

 

 

 

 

 

▣ 목차 ▣

    [BofA보고서] Fed 기준금리 인하 시 어떤 자산(주식, 채권, 업종 수혜주)이 좋을까?  

    Fed가 금리를 내리기 시작하면 어떤 자산(주식, 채권), 그리고 어느 업종,섹터에 수혜를 입을 지 보고서를 발표하였습니다.

     

    과련 어떤 자산이 좋을까요?

    뱅크오브아메리카에 따르면 Fed가 첫 번째 금리 인하를 시작한 뒤 가치주는 6개월 동안 성장주보다 상대적으로 수익률이 높습니다.

     

    또 소형주는 3, 6, 12개월 수익률이 대형주에 앞서고요. 또 채권이 주식보다 더 오르는 편입니다.

     

     

    BofA-Fed-Cut-Best-Factors
    BofA-Fed-Cut-Best-Factors

     

     


    과거 기준금리 인하 시 업종(섹터)별 성과 분석

    업종별 S&P500 지수 대비 상대적 Outperformance Hit Rate

     

    ▶ 아래 히트맵은 %는 상승률이 아니라 업종이 S&P500 지수에 비해 상대적으로 더 높은 수익률을 보였던 기간 및 비율을 나타냅니다

    BofA-Fed-Cut-outperformance-Sectors
    BofA-Fed-Cut-outperformance-Sectors

     

    업종별로는  처음 1개월 동안

    임의소비재와 산업, 기술 업종이 상대적으로 앞서 갑니다. 

     

    6개월 뒤

    임의소비재, 기술주와 함께 부동산, 소재 주식이 상승한다고 분석했습니다.

     

    12개월 뒤

    소재, 기술, 부동산, 소재가 많이 오르는 것으로 분석됐습니다.

     

     

     

     

     


    투자 전략

    Fed 기준금리 인하 시 수혜 업종에 대한 투자

    임의소비재, 기술, 부동산 업종에 장기적은 수혜를 받을 것으로 예상하며, 특히 AI 인공지능과 관련되어 지속적인 성장성과 가치를 모니터링 하며, 장기적인 관점에서 분할 매수 전략 추천

     

    ▶ 채권의 경우 10년물 미국채 금리는 장기적으로는 3.7% 이하로 떨어질 가능성이 있으나, 금리 인하 시점에는 장기적으로는 주식의 성과가 더 성장할 것으로 예상

     

    ▶ 2022년 당시 Fed 연준의 기준금리 급격한 인상 시 채권과 주식 가격 모두 급격히 하락하는 양상을 보였으므로, 채권이 항상 안전자산이라고 할 수는 없음

     

    ▶ 이에 채권 보다는 주식 비중을 더 높게 가져가야 하며, 상대적으로 주식에 투자할 수 있는 기간이 많은 투자자 일수록 기술의 시대에는 ㅅ기술 업종 위주의 투자 포트폴리오 구성이 적절함

     

     

     

     


     

    이상 [BofA보고서] Fed 기준금리 인하 시 어떤 자산(주식,채권,업종)이 좋을까?  관련 포스팅입니다. 도움이 되셨다면 공감 부탁드리며, 항상 성공투자 하시길 기원합니다.

     

     

     

     

     

     

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