지난 20년간 S&P500 수익률을 이긴 8개 ETF(상장지수펀드)

▣ 목차 ▣

지난 20년간 S&P500 수익률을 이긴 8개 ETF(상장지수펀드)

▣ 과거 20년 S&P500 수익률을 웃돈 8개 상장지수펀드(ETF) 지수 비교
▣ 시장 환경에 적합한 지수별 ETF로 포트폴리오 구성

상장지수펀드(ETF) 장기투자의 핵심은 좋은 지수를 추종하는 상품을 선택하는 것입니다.

그러나 지난 6월 기준 글로벌 ETF는 무려 1만 1439 종목(상장지수증권 포함)에 달합니다.

선택의 폭이 넓은 만큼 선별하는 것도 어려운 일입니다.

미국의 대표적인 지수는 S&P500이며, 해당 지수를 추종하는 ETF에 투자하였을 경우, 지난 2002년 9월 30일 1163.04포인트에서 지난 19일 9599.93포인트로 725% 상승했습니다. 2003년 초부터 2023년 초까지 연평균 성장률은 9.8%입니다.

미국주식 투자자라면 거의 모두 보유하고 있는 대표적인 미국주식지수 입니다.

S&P500을 능가하는 수익률을 자랑하는 ETF 들도 있으니, 이에 장기투자를 위한 ETF에 대하여 알아보도록 하겠습니다.

S&P500 개요

- 미국의 대표 시장지수인 스탠더드앤드푸어스(S&P)500이며, 모든 ETF의 벤치마킹 대상이 되는 지수이다.

▶지난 1957년 처음 산출한 뒤 현재까지 장기적으로 우상향을 지속하면서 투자자들에게 안정적인 수익률을 가져다줬기 때문이다.

▶ 1980년도부터 S&P500에 장기투자만 하였어도 수익률은 2000%에 달한다.(1천만 원 투자 시 4억 원)

▶ S&P500에만 장기투자 하였어도 충분한 수익률이다.

▶ 그러나 1만 개가 넘는 ETF 중에서 장기적으로 S&P500을 넘어서는 성과를 꾸준히 기록해 온 상품도 있다.

▶ 비즈워치는 2002년 9월 30일부터 지난 19일까지 약 20년간 S&P500 수익률을 넘어선 지수 8개를 파악 후 분석했다. 지수는 배당금 재투자를 가정한 토털리턴(TR) 지수로 확인했다.

- S&P500은 미국 대표 대형주 500개 종목을 편입한 대표 시장지수다.

▶ 주식투자에서 수익률을 비교할 때 가장 많이 비교하는 벤치마크지수로, 내 수익률이 우수했는지 부진했는지를 통상 S&P500을 기준으로 비교한다.

▶ 여기에 배당금 재투자를 가정한 S&P500 TR 지수는 지난 2002년 9월 30일 1163.04포인트에서 지난 19일 9599.93포인트로 725% 상승했다. 2003년 초부터 2023년 초까지 연평균 성장률은 9.8%다.

- S&P500에 투자할 수 있는 가장 대표적인 ETF

▶ 미국에 상장한 'SPDR S&P500 ETF Trust(SPY)'가 있다.

▶ 대표적인 ETF 답게 국내 투자자들의 투자 규모도 상당하다.

▶ 한국예탁결제원에 따르면 국내 투자자는 SPY를 9억 7676만 달러(약 1조 3100억 원) 어치 보유하고 있다.

▶ 현재 국내 미국주식 투자자에게는 VOO를 더 선호하고 있다(SPY 대비 낮은 가격, 수수료 저렴).

- 국내상장 S&P500에 투자할 수 있는 국내 ETF

▶ 다수의 국내 운용사도 S&P500 ETF 상품을 내놨다. 미래에셋자산운용, KB자산운용, 한국투자신탁운용, 한화자산운용, 키움투자자산운용, 신한자산운용, NH아문디자산운용, 우리 자산운용 등이 S&P500 ETF를 운용하고 있다. 삼성자산운용의 경우 S&P500 TR 지수를 추종하는 ETF를 유일하게 갖고 있다.

▶ 총비용 측면에서는 ACE미국 S&P500 ETF가 투자하기에 가장 유리하다

국내상장 미국S&P500 추천 - ACE미국S&P500

국내상장 미국S&P500 추천 - ACE미국S&P500 - 2023년6월23일기준

국내 상장된 미국S&P500의 ETF는 여러 가지 있습니다. 그중 ACE미국S&P500를 추천하는 이유에 대하여 알아보겠습니다. S&P500은 미국에 상장된 회사 중 500대 기업의 시가총액 가중 방식을 적용한 미국

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과거 20년 S&P500 수익률 초과한 4개의 ETF - 기술, 주주환원, 경쟁력 우위

- 나스닥 100, 현금흐름 우수 기업, 해자 보유, 주주환원 우수 섹터 순으로 S&P500 수익률 초과 달성

- 미국나스닥 100 : 기술의 시대에는 기술주에 투자하는 것이 핵심

▶ S&P500과 양대 산맥을 이루는 미국 대표 지수로는 기술주 중심의 나스닥 지수 대표 100개 종목을 편입한 나스닥 100 지수가 있다.

▶ 성장성 높은 기술주를 편입하고 있어 S&P500을 훌쩍 넘어서는 성과를 보이고 있다. 비교 기간 지수는 834.24에서 18196.41로 2081% 상승했다.

▶ 2003년 초부터 2023년 초까지 연평균 성장률은 13.76%에 달했다.

▶ 대표적인 ETF로는 미국에 상장한 'Invesco QQQ Trust(QQQ)'가 있다. 국내에서는 미래에셋운용, KB운용, 한투운용이 나스닥 100 ETF를 운용하고 있다.

[국내상장 미국나스닥 100]

▶나스닥 100 지수를 추종하는 국내상장 ETF도 거의 모든 국내 대형 자산운용사에서 출시하였다

▶ 총비용 측면에서는 ACE 미국나스닥 100 ETF가 우수하다

국내상장 미국나스닥100 추천 - ACE미국나스닥100

국내상장 미국나스닥100 추천 - ACE미국나스닥100 - 2023년6월26일기준

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- 경제적 해자 보유 : 높은 경쟁력

▶ '해자(Moat)'를 보유한 기업에 투자하는 지수도 시장 수익률을 넘어선 성과를 기록했다.

▶ 모닝스타는 '투자의 귀재' 워런 버핏이 만든 경제적 해자 개념을 토대로 Morningstar Wide Moat Focus 지수를 만들었다.

▶ 해자란 적으로부터 성을 보호하기 위해 만든 못을 말한다. 이처럼 경쟁사가 침범하기 어려운 진입장벽을 구축한 기업을 해자 보유기업으로 본다.
▶비교 기간 지수는 1000에서 17635.93으로 1664% 상승했다. 연평균 성장률은 13.54%였다.

▶ 지수를 추종하는 미국 ETF는 'VanEck Morningstar Wide Moat ETF(MOAT)'가 있다. 국내에서는 한투운용이 유일하게 'ACE 미국WideMoat가치주'를 운용하고 있다.

- 현금흐름 우수 : 빚이 많이 없고 현금 흐름이 우수한 기업에 투자

▶ 미국 시총 상위 1000개 종목 중 '잉여현금흐름(FCF)' 수익률이 우수한 100개 종목을 편입한 Pacer US Cash Cows 100 지수는 비교 기간 113.3에서 2615.9로 2209% 상승했다.

▶ 2003년 초부터 2023년 초까지 연평균 성장률은 15.45%였다.
▶ FCF는 기업이 영업으로 벌어들인 현금흐름에서 설비투자비용 등 자본지출(CAPEX)을 뺀 것을 뜻한다. FCF 수익률은 기업가치 대비 FCF 창출 능력을 비교한 수치다. FCF가 우수한 기업은 향후 설비투자를 더 늘릴 수 있고 배당금 확대나 자사주 매입 등 기업 성장 및 주주환원에 자금을 활용할 가능성이 크다.

▶ 또한, 현재 시기와 같은 고금리에 기업의 이자부담을 크게 덜어준다.
▶해당 지수를 추종하는 ETF는 미국에 상장한 'Pacer US Cash Cows 100 ETF(COWZ)'가 있다. 국내에는 동일한 지수를 추종하는 ETF는 없으나 유사한 상품이 있다. 'TIGER 미국캐시카우100'로 미국 시총 상위 1000개 종목 중 FCF 수익률이 높은 100개 종목에 투자해 COWZ와 동일한 전략을 사용한다.

- 주주환원 정책 : 어떤 것보다도 주주를 최우선으로 하는 기업에 투자

▶ 주주환원 정책인 자사주 매입 후 소각을 진행한 기업에 투자하는 지수의 장기성과도 우수한 것으로 나타났다.

▶ NASDAQ Buyback Achievers 지수는 일평균 거래대금 50만 달러 이상 주식 중 최근 12개월간 유통 주식의 5% 이상을 소각한 기업으로 구성한다.

▶ 비교 기간 지수는 1936.77포인트에서 23238.16포인트로 1100% 상승했다.

▶ 연평균 성장률은 12.54%다. 지수를 추종하는 ETF는 미국에 상장한 'Invesco BuyBack Achievers ETF(PKW)'가 있으며 국내 상장 ETF는 현재까지 없다.

과거 20년 S&P500 수익률을 초과한 4개의 배당성장 ETF

- 배당과 함께 주가도 꾸준히 상승하는 배당성장 기업에 투자

▶ 배당을 10년 이상 꾸준히 늘려나가면서도 우수한 펀더멘털을 가진 기업에 투자하는 Dow Jones U.S. Dividend 100 지수도 우수한 장기성과를 내고 있다. 해당 지수는 배당뿐 아니라 부채 대비 영업현금흐름과 자기 자본이익률(ROE) 등 펀더멘털도 모두 고려하는 지수다. 비교 기간 지수는 1173.55에서 12019.44로 924% 상승했다. 연평균 성장률은 12.10%다.

▶ 특히 해당 지수는 최근 국내에서 많은 인기를 끌고 있다. 지수를 추종하는 미국 상장 ETF인 'Schwab US Dividend Equity ETF(SCHD)'는 국내 투자자가 4억 6415만 달러어치를 보유하고 있으며, 일명 '슈드'라고 불린다.

- 국내상장 SCHD

▶ 현재 3종의 ETF가 상장해 있다. 지난 2021년 한투운용이 'ACE 미국배당다우존스'를 가장 먼저 상장했으며 뒤이어 신한운용이 'SOL 미국배당다우존스'를, 미래운용이 'TIGER 미국배당다우존스'를 상장했다. 이들 3종 ETF는 총보수가 0.01%로 매우 낮은 편이며 분기 배당을 실시하는 SCHD와 다르게 월배당하는 것이 특징이다.

▶ 하지만 여기서 주의할 것은 총보수보다 총비용이 중요하다.

▶ 총보수가 낮더라도 여기에 기타 비용까지 합친 총비용이 가장 낮은 ETF에 투자하는 것이 이익이다.

한국판SCHD 총비용 및 수익률비교 ACE/SOL/TIGER미국배당다우존스

한국판SCHD 총비용 및 수익률비교 ACE/SOL/TIGER미국배당다우존스 -TIGER미국배당다우존스 추천

국내상장 월배당 ETF 한국판 SCHD TIGER미국배당다우존스 총비용, 수익률 및 월분배금 비교 미국배당다우존스 배당성장주 SCHD와 동일한 국내상장 ETF인 ACE미국배당다우존스, SOL미국배당다우존스, TI

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- S&P500 지수에 성장&퀄리티 스타일 팩터를 접목한 S&P500 GARP 지수도 꾸준한 성과를 기록하고 있다.

▶ 해당 지수는 S&P500 기업의 3년 주당순이익(EPS)과 주당 매출액(SPS) 성장 평균값 상위 150개사를 고른 후 부채비율과 ROE 상위 75개사를 모아 구성한다.
▶ 비교 기간 지수는 246.42포인트에서 3034.46포인트로 1131% 상승했다. 연평균 성장률은 12.18%다. 지수를 추종하는 미국 상장 ETF는 'Invesco S&P500 GARP ETF(SPGP)'이며 국내 상장 ETF는 아직 없다.
▶ S&P500지수 퀄리티 스타일 팩터에 성장이 아닌 고배당을 집어넣은 배당&퀄리티 지수도 탄탄한 성과를 보여주고 있다. S&P500 Quality High Dividend지수는 S&P500을 기반으로 ROE, 부채비율을 고려해 200 기업을 산출하고 배당수익률 상위 200개 기업을 뽑아 교집합을 이루는 기업들로 지수를 구성한다.
▶ 비교 기간 지수는 284.97포인트에서 3223.4포인트로 1031% 상승했다. 연평균 성장률은 12.35%다. 지수를 추종하는 ETF는 미국에 상장한 'Global X S&P500 Quality Dividend ETF(QDIV)'와 'ALPS O'Shares U.S. Quality Dividend ETF(OUSA)'가 있다. 국내 상장 ETF는 없다.

- 배당금을 25년 이상 꾸준히 늘려온 종목에 투자

▶ 배당금을 25년 이상 꾸준히 늘려온 종목에 투자하는 배당귀족 지수도 안정적인 배당금 효과로 성과를 내고 있다. S&P500 Dividend Aristocrats 지수는 S&P500 지수에 속한 기업 중 주당 배당금(DPS)이 25년 이상 늘어난 종목을 편입한다. 최소 구성종목은 40개로, 이에 미달할 경우 DPS가 20년 이상 늘어난 종목을 차순위로 편입한다.
▶ 비교 기간 지수는 433.76포인트에서 4102.91포인트로 846% 상승했다. 연평균 성장률은 11.40%다. 지수를 추종하는 ETF는 미국에 상장한 'ProShares S&P500 Dividend Aristocrats ETF(NOBL)'가 있다. 국내 상장 ETF는 'TIGER 미국S&P500배당귀족'이 있다.

나에게 맞는 포트폴리오 구성

- 과거 20년 동안 S&P500 지수를 웃돈 8개의 지수를 확인했으나 중요한 것은 과거의 성과가 미래 성과를 보장하는 것은 아니라는 점입니다. 다만 과거 글로벌 금융위기와 코로나19 등 굵직한 변수를 거쳐오고도 높은 성과를 기록하고 있다는 부분은 해당 지수가 안정적인 성과를 앞으로 낼 수 있다는 신뢰를 줄 수 있는 요인입니다.

따라서 투자자는 여러 전략을 사용하는 지수 가운데 본인 성향에 맞는 지수를 선택해서 투자하면 된다.

- 투자기간이 길고 높은 성과를 추구

▶ S&P500 : 30% ▶ 나스닥100 : 30% ▶ 기타 : 40%

- 안정적인 수익과 배당금 추구

▶ S&P500 : 30% ▶ 배당성장 : 30% ▶ 기타 : 40%

- 기타 : 40%를 채울 ETF는 시장환경과 향후 경제흐름과 성장성을 고려하여 본인이 직접 발굴하여 선택이 필요

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국내상장 TLT - ACE 30년미국채권액티브 ETF 추천이유 미국의 TLT와 유사한 국내상장 ETF로는 ACE 미국30국채액티브(H), KODEX 미국채울트라30년선물(H), TIGER미국채30년스트립액티브(합성H) 등이 있습니다.