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JP모건 트레이딩 데스트 단기적(2024년 8~9월) 미국주식 전망 등
JP모건의 트레이딩 데스크에서는 "7월 소비자물가와 소매판매 데이터가 골디락스 내러티브를 확인하면서 위험자산 랠리가 나타나고 있다"라면서 앞으로 시장 방향에 대해 "강세 내러티브는 그대로 유지되고 있다"라고 밝혔습니다.
JP모건 트레이딩 데스크는 "시장은 성장에 초점을 맞추고 있으므로 9월 25bp 또는 50bp 인하는 주식의 강세 시나리오에 위험을 초래하지 않을 것이다. 금리 인하의 시작은 환영할 만한 신호가 될 것"이라고 주장했습니다.
엔 캐리 트레이드 청산 시장 위험 감소
✅ 엔 캐리 트레이드 청산이 다시 시장을 흔들 가능성도 지금으로선 크지 않아 보입니다.
▶ 블룸버그
"엔화는 5일 이후 달러 대비 5% 이상 약세를 보였다. 노무라(런던)의 앤토니 포스터 외환거래 헤드는 '미국 소매판매 데이터가 추정치를 상회한 후 캐리 트레이드로 눈에 띄는 움직임이 있었다'라고 밝혔다. 헤지펀드 등이 다시 캐리 트레이더에 참여하고 있음을 시사한다. 가장 중요한 질문은 일본은행이 올해 다시 금리를 인상할지 여부다. 일본은행의 우치다 부총재는 이미 금융시장이 불안정하다면 금리를 더 인상하지 않을 것이라고 밝혔다. 오는 23일 일본 의회에 출석하는 우에다 가즈오 총재가 비둘기파적 태도를 보이고 23일 잭슨홀 연설에 나서는 파월은 (50bp 인하를 부인하는 등) 매파적 입장을 취한다면, 미국과 일본의 금리 차가 계속 커질 것이고, 더 많은 투자자가 캐리 트레이드에 참여하게 될 것"이라고 보도했습니다.
▶ 오히려 엔화 하락 속에 캐리 트레이드가 다시 증가하고 있다는 분석까지 나오고 있습니다. 엔화는 8월 5일 변동으로 141.70에 도달한 이후 달러당 148엔으로 하락했습니다.
▶ 캐리 트레이드 증가는 인기 있는 트레이드인 미국 대형주, 매그니피선트 7 등으로 다시 돈이 다시 몰릴 수 있다는 얘기입니다.
골드만삭스 - 매그니피센트7 주가 상승 기대
✅ 대형주, 매그니피선트 7 주가 상승을 뒷받침하는 요인
▶ 골드만삭스 트레이딩 데스크
이들의 자사주 매입은 엄청난 속도로 이어지고 있습니다. 골드만삭스의 트레이딩 데스크는 역대 최대 규모의 자사주 매입 주문이 발생하면서 관련 거래량이 작년 허루 평균의 2.1배로 급증했다고 밝혔습니다.
▶ 골드만삭스 트레이딩 데스크의 스콧 럽너 매니징 디렉터
애초 8월 말까지 조정이 이어지고 9월 상반월에는 랠리가 있을 것으로 봤었습니다.
그는 "이렇게 빠른 반등 상황으로 인해 노동절(9월 2일) 이후 상승 목표를 달성하기가 훨씬 더 어렵게 된 것 같다. 예를 들어 엔비디아는 지난 월요일 최저점에서 무려 35% 상승했다. 엔비디아가 95~100달러 선에 있는 게 지금처럼 125달러에 있는 것보다 랠리 하는데 훨씬 더 쉬울 것이다. 9월은 아마도 바쁘고 변동성이 큰 달이 될 것으로 예상된다"라고 밝혔습니다.
뱅크오브아메리카 - 상장지수펀드(ETF) 패시브 펀드 자금 유입
✅ 패시스 펀드 자금 유입 지속
▶ 투자자들이 지수를 추종하는 상장지수펀드(ETF) 등 패시브 펀드에 지속해서 몰리고 있습니다.
▶ 뱅크오브아메리카
따르면 2008년 이후 액티브 펀드에서는 2.6조 달러가 빠지고, 패시브 펀드에는 4.9조 달러가 유입됐습니다. 이렇게 패시브로 들어오는 돈의 4분의 1 이상은 매그니피선트 7 매수에 쓰이게 됩니다.
JP모건 투자전략팀 - 지난주 충격적 시장 붕괴가 또다시 발생 가능성
✅ JP모건 투자전략팀은 지난주 충격적 시장 붕괴가 또다시 발생할 수 있다고 지적했습니다.
▶ JP모건은 "많은 시장 참여자들은 최근 많은 혼잡했던 트레이드의 폭발을 우연이나 일시적 사태로 일축하고 있지만, 우리는 그것을 앞으로 일어날 일에 대한 예행연습으로 본다"라고 밝혔습니다.
▶ JP모건은 경기 침체 우려가 다음 붕괴를 촉발할 수 있다고 분석합니다. JP모건은 "다시 캐리 트레이드의 비율이 크게 높아질 때까지는 그 청산이 다음 주요 조정의 촉매가 될 것으로 생각하지 않는다. 대신 성장 위험의 재부상이 가능성 있는 촉매제라고 본다"라고 주장했습니다.
이상 JP모건 트레이딩 데스트 단기적(2024년 8~9월) 미국주식 전망 등 관련 포스팅입니다. 도움이 되셨다면 공감♥ 부탁드리며, 항상 성공투자 하시길 기원합니다.
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