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2024년 3분기 미 재무부 국채 발행 계획 QRA 발표
미 재무부가 현지시간 기준 7월 29일 오후 3시 3분기 분기국채발행계획(QRA)를 발표하였습니다.
지난해 이맘때 내놓았던 3분기 QRA는 채권 시장에 파문을 불렀죠. 예상보다 많은 국채를 찍어내기로 하는 바람에 시장에선 금리가 계속 올랐고, 10년물 금리는 작년 10월 5%까지 치솟았었습니다.
다행히 3분기 QRA가 나온 뒤 금리는 하락 안정세를 보였습니다.
2024년 3분기 미재무부 국채 발행 주요 내용
✅ 주요 내용
▶ 재무부는 "3분기 7400억 달러를 차입할 계획이다. 이는 지난 4월 예고했던 것보다 1060억 달러 적다. (양적 긴축 규모를 줄인) Fed에 대한 상환 감소로 현금 잔액이 증가한 때문이다. 10~12월 분기에는 5650억 달러를 차입할 것으로 예상한다"라고 밝혔습니다.
▶ 3분기 발행 규모가 2분기 2340억 달러보다는 많지만, 이미 예고한 것보다 줄어든 덕분입니다. 4분기 발행 규모는 월가 예상과 비슷하고요. 재무부는 수요일 아침에 2년물, 5년물, 10년물 등 어떤 기간물을 얼마나 찍을지 세부 사항을 추가로 발표합니다. 월가는 쿠폰(2년물 이상) 발행은 변동이 없을 것으로 예상하므로 시장에 큰 영향은 없을 겁니다.
▶ 결국, 국채 10년물 수익률은 2.4bp 내린 4.175%를 기록했고요. 2년물은 장 막판 오름세로 전환하면서 1.3bp 오른 4.398%에 거래됐습니다.
✅ 발행 규모
▶ 미 재무부는 8월 1일 아침 분기국채발행계획(QRA)의 일환으로 향후 3개월간 국채 입찰 규모를 발표했습니다.
▶ 각 만기물 별로 얼마나 발행할지 공개하는 것인데요. 입찰 규모를 2분기와 같이 유지하기로 했습니다. 장기물을 더 많이 찍어내는 게 아니었습니다. 예상되어온 것이긴 하지만 국채 시장에 안도감을 주는 요인이었습니다.
▶ 재무부는 "현재의 조달 수요 전망을 기반으로 적어도 앞으로 몇 개 분기 동안 쿠폰(2년물 이상)이나 변동금리 채권의 입찰 규모를 늘릴 필요가 없는 것으로 예상된다"라고 밝혔습니다. 지난 분기 QRA에도 담겼던 문구입니다.
재무부 국채 발행 계획 추세
✅ 국채 발행 계획 QRA 추이 분석
▶ 21년도 국채 발행량은 정점을 찍은 후 하락 추세를 보이다 24년부터 점진적으로 증가 추세
▶ 현재 발행량은 정점에서 횡보하는 추세
최근 미국채에 대한 월가 의견('24년 7월 30일 기준)
✅ 2024년 7월 30일 기준 월가 의견
▶미 국채 10년물 수익률은 한때 4.149%까지 떨어졌습니다. 채권 시장 관계자는 "10년 수익률은 3일 연속 하락해 지난 7월 17일 기록한 거래 범위 바닥인 4.142%에 가까워졌다. 이를 하향 돌파한다면 향후 몇 주 안에 수익률이 3%대로 떨어질 수도 있다"라고 말했습니다.
▶ 금리 인하에 대한 기대가 커지면서 채권 펀드에는 돈이 몰리고 있습니다. 미국 채권 ETF에는 올해 들어 지난주까지 1500억 달러가 순유입됐는데, 이는 기록적 수치입니다.
▶ 블랙록의 릭 리더 글로벌 채권 CIO
"사람들이 현금에서 채권으로 옮겨가는 것을 보고 있다. 현금이 높은 수익률을 올려왔지만, 이제 Fed가 금리를 낮추기 시작하면 지금 같은 채권 매수 기회는 더 없을 것이란 정서가 있다"라고 말했습니다. 그는 "채권의 황금기"가 다시 돌아왔다고 주장하고 있습니다.
이상 2024년 3분기 미 재무부 국채 발행 계획 QRA 발표 관련 포스팅입니다. 도움이 되셨다면 공감♥ 부탁드리며, 항상 성공투자 하시길 기원합니다.
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