2024년 1월 발표 미국 ISM 제조업, ISM 서비스 PMI 세부내용

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2024년 1월 발표 미국 ISM 제조업 및 서비스 PMI 세부내용

미 공급관리협회(ISM)가 발표한 12월 제조업 구매관리자지수(PMI)는 47.4로 집계됐습니다. 예상치 47.2나 11월 46.7보다 높았습니다. 예상보다는 선방했지만, 14개월 연속 50을 밑돌면서 위축 국면이 이어지고 있음을 보여줬습니다.

12월 서비스업 PMI가 전달보다 2.1포인트나 떨어진 50.6을 기록하였습니다. 5월 이후 최저 수준이고 시장 예상 52.5를 크게 밑돌았습니다. 미국 경제의 70%를 떠받치는 서비스업 경기가 확장과 위축을 가르는 경계선(50) 부근까지 떨어졌습니다.

2023년 12월 미국 ISM 제조업 세부내용

- 미 공급관리협회(ISM)가 발표한 12월 제조업 구매관리자지수(PMI)는 47.4로 집계됐습니다.

▶ 예상치 47.2나 11월 46.7보다 높았습니다. 예상보다는 선방했지만, 14개월 연속 50을 밑돌면서 위축 국면이 이어지고 있음을 보여줬습니다. 이는 닷컴버블이 터진 2000~2001년 이후 가장 긴 위축 기간입니다. 티머시 피오레 조사위원장은 "제조업은 계속 위축세를 나타냈지만 12월 업황은 11월보다는 조금 더 느린 속도로 둔화했다"라고 밝혔습니다.

▶ 세부 지수중 신규수주는 전월 48.3에서 47.1로 떨어졌고 지불가격은 49.9에서 45.2로 하락했습니다. 다만 고용 지수가 전달 45.8에서 48.1로 상승했고 생산 지수는 다시 50.3을 기록하는 등 10개 구성 요소 중 6개가 개선되었습니다. 기업들 응답 내용도 수치가 제공하는 것보다 더 밝은 톤이었습니다. 예를 들어 한 전자 업체는 "Fed가 추가 인상을 하지 않을 것이란 예상은 더 많은 기업이 자본 투자에 나서도록 장려할 것"이라고 답했습니다.

▶ 오안다는 "제조업 PMI는 47.4로 약간 개선되었지만, 여전히 50 수준을 훨씬 밑돌았다. 세부 지수중 지불가격 하락은 더 흥미로운 것으로, 제조업 부문의 추가적인 인플레이션 완화 압력을 가리킨다"라고 분석했습니다.

2023년 12월 미국 ISM 서비스 PMI 세부내용

- 미 공급관리협회(ISM)가 발표한 12월 서비스업 PMI가 전달보다 2.1포인트나 떨어진 50.6을 기록

▶ 5월 이후 최저 수준이고 시장 예상 52.5를 크게 밑돌았습니다. 미국 경제의 70%를 떠받치는 서비스업 경기가 확장과 위축을 가르는 경계선(50) 부근까지 떨어진 것이죠.

▶ 지수가 급락한 것은 세부 지수중 고용이 전달보다 7.4포인트나 폭락하면서 43.3까지 떨어진 탓이 컸습니다.

▶ 이는 팬데믹 초기인 2020년 7월 이후 가장 낮은 수준일 뿐 아니라 역대 다섯 번째로 낮은 기록입니다. 닷컴버블이 터지면서 경기 침체가 발생했던 2001년에도 고용 지수는 이렇게 낮지 않았습니다.

▶ 지급물가도 0.9포인트 하락한 57.4를 기록해 팬데믹 이전 수준으로 돌아갔습니다. 서비스 부문의 물가압력이 정상화되고 있다는 신호입니다.

월가 의견

- 노동시장 어디에도 이렇게 고용이 무너지고 있다는 신호는 없습니다. 이건 뭔가 잘못된 데이터가 아닐까라는 의심을 샀습니다.

▶ 웰스파고는 "PMI 데이터는 의심스럽다"라며 세 가지 이유를 들었습니다.
① 12월에 작년 열두 달중 유일하게 서비스업 PMI가 업황 확장과 위축을 가르는 50까지 떨어진 것은 계절적 조정에 따른 왜곡 탓일 수 있다.
② 조사 대상 기업들의 답변을 보면 일반적으로 양호한 비즈니스 상황에 대해 언급하고 있다. 업황이 위축되고 있다는 불길한 분위기는 없다.
③ 지수 하락은 주로 고용 지수가 비정상적으로 큰 7.4포인트나 하락한 데 따라 주도되었다. 고용은 2020년 팬데믹 초기를 제외하면 이는 2009년 이후 최저치다. 오늘 아침 강력한 고용보고서를 고려할 때 더 넓은 노동시장과 맞지 않는 것처럼 느껴진다.

▶ 인플레이션 인사이트의 오마르 샤리프 설립자
"ISM 서비스의 고용 지수가 급감했는데 이는 에러로 보인다. 1997년 7월 이후 다섯 번째로 큰 하락 폭인데, 이런 수준은 2020년 3월과 4월(팬데믹) 등 극단적 사건이 발생했을 때만 있었다. 지역 연방은행들이 발표한 12월 지역 서비스업 조사에서는 고용이 그렇게 급락하지 않았다"라고 지적했습니다.

▶ BMO
"ISM PMI는 서비스업 활동이 정체 상태에 가깝다는 것을 시사한다. 게다가 고용 지수도 3년여 만에 최저치로 떨어졌다. Fed의 금리 인상 효과가 나타나고 있을 수 있다"라고 분석했습니다. 판테온 매크로도 "긴축의 시차가 작용하면서 서비스 부문이 약화하고 있다는 생각과 일치한다"라고 밝혔습니다.

미국 주식 및 채권 시장 반응

- ISM 서비스 PMI에 대한 이런 의구심이 제기되자 고용보고서 발표 후 내려갔던 금리는 다시 올라가기 시작했습니다.

▶ 오후 4시 30분께 미 국채 10년물 수익률은 6bp 오른 4.051%에 거래됐습니다. 2년물은 1.1bp 오른 4.393%를 기록했습니다. 다시 제자리에 머물렀습니다.

▶ 시카고 상품 거래소 Fed 워치 시장에서의 3월 금리 인하에 대한 베팅도 고용보고서 발표 직후 50%까지 떨어졌다가 오후 4시께 전날과 비슷한 66% 수준으로 되돌아갔습니다.

2024년 1월 발표 미국 고용보고서, JOLTS, ADP민간고용보고서 세부내용

2024년 1월 발표 미국 고용보고서, JOLTS, ADP민간고용보고서 세부내용

▣ 목차 ▣ 2024년 1월 발표 미국 고용보고서, JOLTS, ADP민간고용보고서 세부내용 미국의 12월 고용보고서의 신규 고용은 21만6천 개가 늘어나(예상치 17만 개), 11월 17만3천 개 보다 훨씬 증가하였습

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- 주가도 보합권으로 되돌아갔습니다. 장 막판 매수세가 몰리면서 강보합 수준에서 거래를 마쳤습니다.

▶ 다우는 0.07%, S&P500 지수는 0.18% 올랐고 나스닥은 0.09% 상승했습니다. 주간 상승세는 9주로 끝났습니다. S&P500 지수는 한 주 동안 1.52%, 다우는 0.59% 하락했습니다. 나스닥은 3.25% 내려 작년 3월 이후 최악의 주간 실적을 보였습니다.