2023년 하반기 미국주식 조정시기 전망에 대하여 알아보겠습니다.
2023년은 빅테크 중심으로 큰 상승을 이어가고 있는데, 요즘은 뉴욕증시 주요 지수 S&P500은 20% 상승하고 올해 전고점을 갱신하며, 많은 매체에서 상승장에 접어들었다는 뉴스가 자주 등장하고 있습니다.
작년 말부터 올해 초까지 경기침체를 예상하며, 많은 월가 애널리스트들은 주가 하락을 예상하였습니다.
하지만 1분기 실적이 예상보다 큰 실적을 나타내며 빅테크 위주로 상승이 시작되었고
특히, AI 열풍으로 빅테크 위주의 주가는 더 큰 상승을 보여주었습니다.
하지만, 주식 시장이 항상 상승장만 있는 것은 아니고 조정 시기는 언제든 올 수 있습니다. 그럼 조정시기가 언제 올까요?
그동안 상승장의 수혜를 받지 못한 분들도 많이 있을 것인데요.
이번에 조정장이 오면, 매수 기회로 활용하고 기존에 주식을 보유하고 계신 분들은 매도하기보다는 지속적으로 보유 또는 추가 매수 기회로 활용하시는 것이 좋을 것으로 판단되어, 올해 언제 들어가면 좋을지 살펴보도록 하겠습니다.
2023.05.29 - [미국증시시황] - 2023년 하반기 미국증시 전망-2023.05.29
2023년 하반기 미국증시 전망-2023.05.29
올해 2023년 하반기 미국주식 시장 전망에 대하여 살펴보겠습니다. 1990년대 시기와는 다른, 현재 고물가 인플레이션 시기는 1970년대 시기와 비슷한 시기로 이러한 인플레이션 시기에는 주가 흐름
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우선 필자의 경우 하반기 주식 시장은 상승 추세를 이어가고 있을 것이라는 큰 그림에는 변함이 없고 어느 정도 조정 기간은 볼 수 있다고 예상하고 있습니다.
2023년 하반기 미국증시 조정시기 전망 - 2년물 미국채 수익률
- 인플레이션시대 주가 조정시기 : 2년물미국채수익률과 1970년대 예시
▶ 위의 그래프는 1970년대 대표적인 인플레이션 시기입니다.(1차 오일쇼크, 2차 오일쇼크 등 영향)
▶ 원유가격 급등으로 현재 2022년 러시아 전쟁 시작으로 원유 가격이 급등했던 시기와 유사합니다.
ㄴ 노란색 그래프는 2년물 미국채 수익률 역축(인하 = 국채 수익률 상승, 좌측 수치 참조)
ㄴ 검은색 그래프는 S&P500 지수(우측 수치 참조)
▶ 2년물 미국채 수익률이 6%보다 높아지면 S&P500 지수는 하락하였습니다.
ㄴ 노란색이 아래로 향하고 있을 때(미국채 수익률이 6%보다 상승), S&P500 주가 하락
- 인플레이션시대 주가 조정시기 : 2년물미국채수익률과 2023년 예상
▶ 2023년은 2년물 미국채 수익률이 5%를 임계점이라고 보이며, 5% 근접 또는 초과 시 S&P500 지수는 하락하는 국면을 보여주었습니다.
▶ 2023년은 3월에 하락 후 재상승하는 추세를 보여주고 있습니다.
- 2023년 2년물 미국채 수익률 추이
▶ 2023년 올해 2년물 미국채 수익률은 3월 8일에 5%를 초과하였습니다.
ㄴ 미국 지역은행 파산 우려에 따른 긴장감으로 따라 2년물 미국채 수익률이 5%를 초과
▶ 미증시에 큰 이슈가 발생하면, 채권 시장이 먼저 반응하는 것을 볼 수 있으며, 이 때가 조정 시기라고 볼 수 있습니다.
ㄴ 은행위기와 같은 금융 시스템에 대한 경기침체는 미연준이 가만히 보고만 있지는 않습니다.
ㄴ 시스템 위기로 퍼지지 않도록 미연준은 바로 조치하여 미국채수익률을 안정화 시키도록 합니다.
ㄴ BTFP(Bank Term Fundign Program) : 은행들에게 긴급 자금 투입하기 위한 특별 프로그램으로 어느 은행이 대출해 갔는지도 공개하지 않음
ㄴ 연두색 그래프는 지역은행 위기 발생 시 미연준의 BTFP로 점진적으로 늘어나는 추세
2023년 하반기 미국증시 조정시기 전망 - 실업률
- 인플레이션시대 주가 조정시기 : 실업률과 1970년대 예시
▶ 위의 그래프는 인플레이션 기기에 실업률과 다우지수 추세를 보여주고 있는 그래프입니다.
▶ 빨간색 그래프는 실업률(우측 수치)이고 검은색 그래프는 다우지수(좌측 수치) 입니다.
▶ 빨간색 실업률이 상승하기 시작하면 주가는 일시적으로 하락을 시작합니다.
ㄴ 하지만, 실업률이 지속적으로 상승해도 일시적으로 하락한 주가는 다시 재상승을 시작합니다.
▶ 인플레이션 시기에 실업률이 상승하면 일시적으로 주가는 하락하였다가 실업률이 계속 상승하는데도 주가는 다시 상승 랠리를 시작할까요?
ㄴ 보통의 경우 실업률이 상승하면 주가는 하락하고 경기침체가 오기 때문에 주가는 하락하는 것이 일반적입니다.
ㄴ 하지만, 인플레이션 시기(고물가 시대)에는 실업률이 상승하면 일시적으로 주가는 하락하지만, 사람들의 경제 사정이 어려워 소비를 줄이게 되고 소비를 줄이면 물가는 내려가기 때문입니다.
ㄴ 인플레이션 시기에는 주가에 가장 큰 영향을 주는 것이 물가이기 때문입니다.
- 인플레이션시대 주가 조정시기 : 실업률과 2023년 예상
▶ 오늘 발표된 신규실업청구 건수는 26.2만 건으로 지난주와 같은 것으로 나타났습니다.
▶ 이는 2021년 11월 이후 최고치이며, 시장 예상치인 24.5만 건을 상회하였습니다.
▶ 현재 신규실업청구 건수는 점진적으로 증가하는 추세를 보이고 있습니다.
▶ 6월 FOMC 경제전망보고서 SEP에서는 2023년 실업률은 4.1%로 예상하고 있습니다.
▶ 2023년 5월 기준 실업률은 3.7%로 조만간 4%대를 넘을 것으로 예상됩니다.
ㄴ 이에 따라 앞으로 발표되는 고용보고서에서 발표되는 실업률에 주목할 필요가 있습니다.
▶ 제조업 경기침체 이후 EPS 반등 시 주가흐름
ㄴ 제조업 경기 바닦이후 2~3개월 이후 P/E 조정으로 주가 조정 기간이 도래 함
ㄴ 올해 예상되는 P/E 조정 기간은 '23년 7월 ~ 9월 예상(P/E = 주가수익비율 )
ㄴ 예시(2023.06.17기준)
애플 22배, 구글 27배, 마이크로소프트 37배, 테슬라 76배인 반면
아마존 304배, 엔비디아 221배, AMD 497배에 이름
마치면서
2023년 주식 시장 상승기에 대한 조정 시기를 예측해 보았습니다. 이것 또한 예측에 불가하며 단기적인 주가 흐름은 신의 영역이라고 생각합니다. 장기 투자자라면 앞으로 5년, 10년 앞을 보시고 내가 투자하는 회사의 미래 성장성과 가치를 판단하시고 투자하시길 바랍니다.
2023.05.26 - [미국주식시작하기] - 토스증권 1천원씩 7종목 주식 자동 매수하기
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매일 7천 원씩 절약하시어 투자하는 습관도 들여보시기 바랍니다. 감사합니다.
이상 2023년 미국증시 조정시기 예측 관련 포스팅입니다.
도움이 되다면 공감♥ 부탁드리며, 항상 성공투자 하시길 기원합니다.
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