미국채 30년물 투자 시 예상 수익 분석

마켓워치는 6일(현지시간) 누빈(Nuveen)의 사이라 말릭 최고투자책임자(CIO)가 분석한 향후 금리 경로와 기대수익률을 보도했습니다.

향후 12개월 동안 어떤 채권 매수 전략을 취하고 변동성에 대응하느냐에 따라, 약세장의 손실을 만회할 수 있다는 점을 강조했습니다.

말릭 CIO는 내년까지 커브(기간별 수익률 곡선)가 변하지 않는 상황과 금리가 위아래로 100bp씩 오르내리는 시나리오를 통해 채권에 대한 수익률을 분석했습니다.

- 30년물 미국채 21.8% 수익 예상

▶ 미국채가 꾸준히 강세를 보여 100bp의 금리가 하락할 수 있다면, 듀레이션이 큰 초장기물이 단연 유리한 것으로 진단됐다. 30년물에서는 1년간 21.8%의 이익을 거둘 것으로 판단했다. 만기 7년 이상의 채권은 10% 이상의 수익률을 기대할 수 있다.

▶ 금리가 반대 방향이라면 채권 가격 하락에 따른 자본손실을 각오해야 한다. 만기 10년 이상의 채권은 최대 마이너스(-) 10%까지 손실이 발생할 수 있다.

▶ 미국채 30년물의 경우, 채권금리가 100bp 하락 시 채권가격은 21.8% 상승하며 수익을 기대할 수 있으며, 미국채 10년물의 경우, 채권금리가 100bp 하락 시 채권가격은 12.3% 상승하며 수익을 기대할 수 있다.

- 국내 상장 미국채 30년물에 투자하는 ETF로는 ACE 미국

국내상장 TLT - ACE 미국30년국채액티브(H) ETF

국내상장 TLT - ACE 미국30년국채액티브(H) ETF 추천이유

국내상장 TLT - ACE 30년미국채권액티브 ETF 추천이유 미국의 TLT와 유사한 국내상장 ETF로는 ACE 미국30국채액티브(H), KODEX 미국채울트라30년선물(H), TIGER미국채30년스트립액티브(합성H) 등이 있습니다.

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- 연방 기금 금리 선물시장 CME Fed Watch 투자자들의 향후 기준금리 인하 전망에서는 2024년 11월에는 현재 기준금리 5.5%에서 4.75%까지 인하할 것으로 예상

▶ '24년 5월까지 현재 기준금리 5.5% 유지

▶ '24년 6월 기준금리 5.25%로 25bp 인하 예상

▶ '24년 9월 기준금리 5.00%로 25bp 추가 인하 예상

▶ '24년 11월 기준금리 4.75%로 25bp 추가 인하 예상

- 월가에서는 3.0% ~ 3.5% 수준을 중립금리(경제에 악영향을 미치지 않는 적당한 금리)로 보고 있으며, 장기간으로는 중립금리까지 내려갈 것이 예상되므로, 3.5%까지 기준금리가 하락하면 채권을 매도할 때가 된 것으로 예상합니다.

이상 미국채 30년물 매수 시 예상 수익 관련 포스팅입니다.
도움이 되다면 공감♥ 부탁드리며, 항상 성공투자 하시길 기원합니다.

미국채 30년물 투자 시 예상 수익 분석 - 2023.11.10