미국정부 셧다운이 주식시장에 미치는 영향Ⅱ - 2023.09.30
씨티그룹은 정부가 셧다운 되면 6가지 특징이 나타날 것으로 전망했습니다.
⑴ 주식과 채권은 일반적으로 셧다운 기간과 관계없이 좋은 성과를 냈다.
⑵ 주식시장의 변동성은 증가했다가 점차 감소한다.
⑶ 정부 매출 비중이 큰 주식(방산주 등)은 하락한다. 이들 주식은 셧다운 해결 가능성이 보이면 갑자기 반등한다.
⑷ 미 달러는 일반적으로 폐쇄 기간 약간 약세를 보인다. 장기적인 폐쇄가 해결되면 강세를 보인다.
⑸ 금은 특히 장기간의 폐쇄 기간 안전한 피난처 역할을 한다.
⑹ 폐쇄 기간의 역사적 추세는 최근 시장 모멘텀과는 크게 다르다
미국정부 셧다운에 대한 월가 예상 - 단기적으로 마무리될 경우
- 사실 정부가 폐쇄된다 해도 경제와 시장에 별 영향이 없을 수도 있습니다. 하지만, 단기로 끝난다는 가정입니다.
▶CNBC 설문조사에서 4분기에 대한 긍정적인 전망이 61.3%로 나타났습니다.
▶ 웰스파고는 지난 10년 동안을 보면 정부 폐쇄로 인한 영향은 ”상대적으로 작고 단기적”이었다고 분석했습니다. RBC캐피털마켓도 정부 폐쇄에 따른 주식시장 하락이 ”약간 가벼운 경향이 있다”라고 밝혔습니다. S&P500 지수는 폐쇄 이후 의미 있는 반등을 했으며 12개월 후 평균 및 중앙값 기준으로 18~19% 상승했다는 것입니다. "과거 셧다운은 매수 기회였다"라는 말도 나옵니다.
미국정부 셧다운에 대한 월가 예상 - 장기전으로 갈 경우
- US뱅크의 롭 하워스 전략가
▶ US뱅크의 롭 하워스 전략가 "문제는 지속 기간이다.
▶ 시장은 폐쇄가 더 큰 영향을 미치기 전까지는 이를 옆으로 미뤄놓을 것"이라고 말했습니다.
- 골드만삭스
▶ 폐쇄가 2~3주 정도 지속할 것이라고 예상합니다. 그러면 정부를 재개하라는 정치적 압력이 점차 커지면서 양당은 임시예산안에 합의할 것으로 봤습니다.
▶ 골드만은 정부 폐쇄는 매주 4분기 GDP 성장률에서 0.2%포인트를 뺄 것으로 추정합니다. 하지만 2~3주 만에 끝나면 그만큼 2024년 1분기에 성장이 추가될 것으로 봤습니다. 그러면서 연방정부 폐쇄에 따른 민간 부문 타격은 주당 0.05%포인트지만, 이는 짧은 폐쇄 기간에는 줄어들 가능성이 크고, 장기 폐쇄에는 더 커질 것이라고 지적했습니다.
▶ 문제는 이번 셧다운이 연말까지 질질 끌면서 장기화할 수 있다는 것입니다. 골드만삭스는 "2~3주 뒤 연방정부 운영이 재개되어도 추가로 한 번 이상의 폐쇄가 가능하다. 두 정당은 예산안에 있어 큰 차이를 보이며, 폐쇄 뒤 정부를 재개하기로 한 임시예산안 합의는 연말 이전에 다시 만료될 가능성이 높다. 잠재적으로 또 다른 예산 부족 위험이 있다"라고 지적했습니다.
- 한인유권자연대의 김동석 대표
▶ "민주당은 이번 정부 폐쇄가 공화당 내분에 따른 것이어서 내년 대선에 유리하다고 보고 있다. 적극적으로 예산안을 양보할 가능성이 작다"라고 분석했습니다. 오늘 백악관은 정부 폐쇄를 '공화당 폐쇄'라고 불렀습니다.
- 무디스
▶ 정부 폐쇄가 발생하면 미국 신용등급에 부정적 영향을 미칠 것이라고 밝혔습니다.
▶ 무디스도 "연방정부 폐쇄가 짧게 끝난다면 미 경제와 부채 문제는 이를 헤쳐나갈 수 있을 것"이지만 "셧다운이 오래갈수록 더 넓은 경제에 미칠 영향은 더욱 커진다. 장기 폐쇄는 미 경제와 금융 시장 모두에 혼란을 가져올 가능성이 크다"라고 밝혔습니다.
- BMO
▶ 짧은 기간의 폐쇄는 위협이라기보다는 약간 귀찮은 일이 될 것이며 미국 경제에 지속적 흔적을 거의 남기지 않을 것이다. 그러나 2018/19년(35일)보다 더 길고 광범위한 폐쇄는 4분기 성장에 상당한 타격을 줄 수 있다.
▶ 폐쇄가 끝난 후 경제활동은 반등하겠지만 유가 상승, 자동차노조 파업 확대, 학자금 대출 상환 재개 등 다른 역풍과 결합해 피해를 더욱 악화시킬 것이다. 이는 금리 상승이 수요를 압박하고 있는 가운데 경제의 힘을 심각하게 시험할 것이라고 분석했습니다.
마치면서
- 미정부 셧다운은 거의 확실 시 되고 있습니다.
▶ 단기적으로 주가 하방 압력으로 작용하겠지만, 해결이 될 것이므로 흔들림 없이 장기적으로 성장가능한 기업의 주식을 모으는 기회로 활용하시기 바랍니다.
이상 미국정부 셧다운이 주식시장에 미치는 영향 관련 포스팅입니다.
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