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월가의 영웅 피터린치의 투자 교훈
피터 린치는 13년 동안 연평균 수익률 약 30%를 올린 전설적인 투자자이다.
그는 지난 93년간 시장이 10% 이상 하락한 경우가 50번 있었으며, 이를 '조정'이라고 부른다. 그래서 2년에 한 번은 10% 가량 떨어진다. 또한, 15번의 경우에는 25% 이상 하락했는데, 이를 '약세장'이라 한다. 그래서 6년에 한 번은 시장이 25% 가량 떨어지기도 한다.
주식 시장은 종종 하락한다는 사실을 알고 있어야 한다. 그리고 하락장에 대한 준비가 안 되어 있으면 주식을 보유하면 안 된다. 피터 린치는 주식 시장을 예측하려고 하는 것은 완전히 시간 낭비이며, 하락장은 반드시 올 것이므로 대비를 해야 한다고 강조한다.
주식 시장의 변동성을 이해하고, 좋은 기업의 주식을 보유하고 있다면 큰 이득을 얻을 수 있다고 조언한다.
예측의 어려움과 주식 시장의 불확실성
✅ 불황이 시작되거나 강세장이 돌아온다는 신호는 존재하지 않는다
1987년 블랙 먼데이 때, 나는 주식 폭락을 예측하지 못했고, 이로 인해 나뿐만 아니라 많은 전문가들도 예측에 실패했다.
주식 시장의 움직임은 경제 전반과 연결되어 있지만, 미국 경제학자들이 금리와 경제 침체를 정확히 예측하는 것은 매우 어렵다.
진정한 경제 예측이 가능하다면, 전문가들은 지금쯤 백만 장자가 되어 있을 것이지만, 대부분 여전히 일하고 있다.
시장 변동이 있을 때마다 나는 항상 놀라며, 불황이 시작되거나 강세장이 돌아온다는 신호는 존재하지 않는다고 느낀다.
📉주식 시장 예측의 어려움과 투자 전략
✅ 역사적으로 성공한 투자자는 시장 예측이 아니라, 좋은 기업을 보유한 사람들
전문가들은 경제 붕괴와 함께 우리가 숲속에서 도토리를 주우며 살아가야 할 거라 걱정하였다. 실업률 14%, 인플레이션 15%, 금리가 20%인 상황에도 불구하고 불황이 오기 전 예고해준 사람은 없었다.
시장 붕괴 이후에도 사람들은 과거의 위기를 대비하려 하며, 하지만 위기는 예측할 수 없는 방향으로 다가온다.나는 주식 시장을 예측하지 않으며, 저평가되거나 소외된 좋은 기업의 주식을 사는 것이 중요하다고 믿는다.
결국 역사적으로 성공한 투자자는 시장을 예측하는 것이 아니라 좋은 기업을 보유하는 사람들이었다.
📉투자 시장의 역설과 선택의 중요성
✅ 시장은 투자와 상관이 없다.
시장은 투자와 아무 상관이 없다. 이 한 가지만 당신에게 이해시킨다면, 제값을 다한 셈이다. 내 말을 믿지 못하겠다면 월렌 버핏의 말을 믿어라.
그는 이렇게 썼다: '내가 아는 한 주식 시장은 존재하지 않는다. 누군가 바보 같은 제안을 하고 있는지 참고삼아 살펴보는 장소에 불과하다.'
버핏은 버크셔 해서웨이를 엄청나게 수익성 높은 회사로 바꿔 놓았다. 1960년대 초, 위대한 회사의 주가는 7달러였지만 오늘날에는 4,900달러가 되었다. 당시 버크셔 해서웨이에 2,000달러를 투자했다면 지금은 700만 달러가 되었을 것이다. 되어 140만 달러로 늘어났을 것이다. 이 실적으로 버핏은 놀라운 투자자가 되었다. 그가 역사상 가장 위대한 투자자가 된 이유는, 그가 보기에 주가가 역겹도록 고평가된 기간에 주식을 모두 팔아 엄청난 이익을 덧붙여, 돈을 모두 파트너들에게 돌려주었기 때문이다.
투자자들이 비용을 지불하면서도 계속 운영을 맡기는데도 자발적으로 돈을 돌려준 사례는 금융 역사상 유래 없는 사건이다. 시장을 예측하는 것은 불가능하지만, 수익성이 높은 기업을 찾는 것으로 만족해야 한다.
주식 시장에서 잘못된 선택이 큰 손실로 이어질 수 있으며, 결국 올바른 종목 선택이 중요하다.시장 지식이 전혀 없더라도 종목만 잘 고르면 시장은 자연스럽게 작동한다는 점을 잊지 말아야 한다. 가격이 합리적인 기업을 찾을 수 없다면, 시장이 고평가되었다고 볼 수 있으며, 이때는 신중하게 접근해야 한다.
주식 투자에서 종목 선택의 중요성
✅ 좋은 종목을 선택했다면, 주가가 떨어질 때는 매수할 기회
주식 투자에서 필요한 매수 신호는 자신이 좋아하는 회사를 찾는 것이다. 시장 상황에 관계없이, 종목 선정에 집중해야 하며, 잘못된 종목에 투자하면 시장이 좋아도 손해를 볼 수 있다.
만약 좋은 종목을 선택했다면, 주가가 떨어져도 기회를 포착할 수 있으며, 이는 더 싸게 사서 큰 수익을 낼 수 있는 기회로 이어진다. 앙드레 코스톨라니는 '돈 두렵게 사랑하고 차갑게 다루라'고 주장하며, 붐과 폭락은 서로 밀접하게 연결되어 있다고 설명한다.
투자자는 경제 순환과 반대로 행동해야 하며, 주가가 떨어질 때는 매수할 기회로 삼아야 한다.
주식 시장의 국면과 경험의 중요성
✅ 투자의 필수적인 경험으로 과잉 매수 또는 과잉 매도를 조기에 파악하는 것이 중요
곡물 거래소의 경험 많은 거래인은 밀 가격이 떨어질 때 밀을 보유하지 않던 사람은 가격 상승 시에도 마찬가지로 밀을 보유하지 않는다고 강조했다.
주식 시장에서는 상승 운동의 첫 국면에서 추가 매수를 해야 하며, 제 2 국면에서는 관망하다가 제 3 국면에서 활기가 돌아오면 시장에서 나갈 준비를 해야 한다.
이 기술의 핵심은 현재 시장의 국면을 파악하는 것이며, 숙련된 투자자는 이를 손끝으로 느끼고 다양한 온도의 물로 목욕해 본 경험을 통해 판별할 수 있다.
투자의 필수적인 경험으로 과잉 매수 또는 과잉 매도를 조기에 파악하는 것이 중요하며, 폭등과 폭락을 경험하고 기록을 남기는 것이 도움이 된다.
현재 시장이 어느 국면인지 고민하는 것이 주식 투자에 도움이 된다며, 악재 시장이 위축되지 않으면 과잉 매도의 징후로 보일 수 있다고 덧붙였다.
📈거래량과 주가 관계에 대한 통찰
✅ 거래량이 적으면서 주가가 상승하면 이는 긍정적으로 해석될 수 있다.
주식 시장의 반응이 없을 경우, 이는 시장이 최고점에 가까워졌음을 나타낸다. 주가가 하락할 때 거래량이 늘어난다면, 이는 다음 상승 국면에 진입할 신호일 수 있다.
주식이 대부분 부유한 투자자 손에 있을 때, 그들이 조급하게 매도하면 시장 전반에 영향을 미친다. 거래량이 적으면서 주가가 상승하면 이는 긍정적으로 해석될 수 있으며, 주식이 소수의 손에 여전히 남아있음을 보여준다.
결론적으로, 거래량 변화는 주식 트렌드 흐름의 지속 또는 반전을 암시할 수 있다.
📈시장 분위기 변화를 통한 투자 인사이트
✅ 자신이 선택한 분야에서 장기적 변동을 기회로 삼아야 한다
가능성이 있는 강세장이 시작되면, 비관론자들이 낙관론자로 변모하며 주식 시장에 대한 관심이 증가한다. 이럴 때 주가는 현실성과의 연관성이 상실되고, 숫자처럼 다뤄지며 투자자들은 재빨리 매수세에 올라타야 한다.
그러나 이는 말처럼 쉬운 일이 아니며, 투자자가 신뢰할 수 있는 장기적 전략을 갖추는 것이 중요하다. 워렌 버핏의 투자 원칙을 따르면, 애플 주식 매도와 같은 결정은 이유가 있고, 기본을 이해하는 것이 만족스러운 수익을 가져온다.
결국, 모든 투자 기회를 평가할 수는 없으며, 자신이 선택한 분야에서 장기적 변동을 기회로 삼아야 한다.
💰투자에서 가격 변동보다 수익이 중요하다
✅ 시장 폭락이 오히려 진정한 투자자에게는 기회
자산의 가격 상승 이유만으로 투자하는 것은 위험하다. 부동산 투자 시 수익만 생각했으며, 가격 변동은 고려하지 않았다.주식 투자자는 타인의 변덕에 영향을 받아 비합리적으로 행동할 수 있으며, 이는 시간 낭비가 될 수 있다.
실제 투자 결정 시, 과거 경제 흐름은 중요하지 않았고, 안정적인 자산의 가치를 지속적으로 보유하는 것이 더 바람직하다.시장 폭락이 오히려 진정한 투자자에게는 기회가 될 수 있다.
투자자의 마음가짐과 전략에 대한 통찰
✅ 투자자에게 공포감은 친구이며, 행복감은 적이다.
투자자에게 공포감은 친구이며, 행복감은 적이라는 점에서 유명 투자자들의 의견이 일치한다. 금융 위기가 다가오던 시기에도 가치 있는 기업의 지분을 보유하고 있었다면 헐값 매각은 어리석은 판단이었다.
기업에 투자할 때 장기 이익을 합리적으로 추정할 수 있다면, 현재 주가가 합리적인 수준일 경우 해당 주식을 매수한다. 비전문가 투자자들은 특정 대박 종목을 고르기보다는, 전체적으로 좋은 실적을 낼 기업들로 포트폴리오를 구성해야 하며, 저비용 S&P 500 인덱스 펀드를 추천한다.
장기 투자의 원칙을 지키면 아무것도 모르는 투자자도 만족스러운 실적을 거둘 수 있다.
📈투자 원칙과 시장 믿음에 대한 통찰
✅ 자신이 종목을 고를 능력이 없다면 S&P500 인덱스 펀드에 투자하는 것이 좋다.
자신의 약점을 아는 순진한 투자자의 장기 실적이, 자신의 약점을 전혀 깨닫지 못하는 박식한 전문가보다 높을 수 있다.
증권사와 자문사는 지속적으로 개인과 기관에게 매매를 권유하지만, 이로 인해 투자자들은 막대한 마찰 비용을 겪게 된다.
이에 따라, 비용을 최소화하고 농장처럼 주식에 투자하는 전략이 필요하며, 10%의 현금을 단기 국채에, 90%를 저비용 S&P 500 인덱스 펀드에 투자하라고 조언하고 있다.
따라서 자신이 종목을 고를 능력이 있다면 적절한 종목을 사서 보유하고, 그렇지 못한 경우에는 S&P 500 인덱스 펀드에 투자하는 것이 좋다고 한다. 결국, 주식 시장이 폭락하더라도 꾸준한 투자가 올바른 길이 될 것이라는 확신을 얻었다.
이상 월가의 영웅 피터린치의 투자 교훈 관련 포스팅입니다. 도움이 되셨다면 공감♥ 부탁드리며, 항상 성공투자 하시길 기원합니다.
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