▣ 목차 ▣
월가의 영웅 피터린치의 이기는 투자(25가지 투자 황금률)
월가의 영웅 피터린치의 이기는 투자(25가지 투자 황금률)은 피터린치가 20년간의 투자 경험을 통해서 얻은 25가지 교훈에 대하여 설명한 책으로 피터린치는 그가 운용한 마젤란펀드는 13년간 연평균 29% 수익률로 S&P500 지수를 2배 가까이 따라잡은 엄청난 성과를 보여준 펀드매니저로 유명합니다.
그가 말한 20년간의 투자 경험 및 교훈 25가지(25개의 투자 황금률)과 개인투자자들이 어떻게 시장을 이기는 투자를 했는가에 대하여 알아보겠습니다.
25개의 투자 황금률
✅ 피터린치 25개의 투자 황금률(피터린치 20년간 투자하면서 배운 중요한 교훈)
1. 투자는 재미있고 흥분되지만 위험합니다. 기업에 대한 분석을 제대로 하지 않는다면 말입니다.
2. 투자자로서의 강점은 월스트리트 전문가에게서 얻는 것이 아니라, 당신이 이미 갖고 있는 것입니다. 당신이 잘 알고 이해하고 있는 기업이나 산업에 투자하는 식으로 자신의 강점을 활용한다면 전문가들보다 더 높은 수익률을 올릴 수 있습니다.
3. 지난 30년간 주식시장은 전문 투자가 집단이 지배해 왔다. 일반적인 믿음과는 반대로, 전문 투자가 집단이 주식 시장을 장악하고 있었기 때문에 개인투자자가 주식 투자를 하기는 더 쉽습니다. 당신은 전문 투자가 집단을 무시함으로써 주식 시장 평균보다 더 높은 수익률을 달성할 수 있습니다.
4. 모든 지식 뒤에는 기업이 있습니다. 기업이 무엇을 하고 있는지 파악하십시오.
5. 몇 달간, 심지어 몇 년간 기업의 실적과 주가는 따로 움직이는 경우도 종종 있습니다.
장기적으로 보면, 기업이 실적과 주가는 100% 같이 가게 되어 있다. 장기적으로 기업이 성공과 주식의 성공은 100% 상관 관계가 있다. 기업이 성공과 주식을 성공 사이 괴리가 돈을 벌게 해주는 핵심 요인이다.
인내심은 보답 받으며 성공하는 기업의 주식을 갖고 있어도 역시 보답 받는다.
6. 자신이 어떤 주식을 왜 갖고 있는지 납득할만한 이유를 말할 수 있는가.
이 주식은 반드시 오를 거야 라는 생각은 별로 중요하지 않다.
7. 위험성이 큰 투기는 거의 언제나 예상을 빗나가 손질을 내게 마련이다.
8. 주식을 보유하는 것은 아이를 키우는 것과 같다. 잘 돌볼 수 있는 수준 이상으로는 보유 하지 말라.
다른 일을 하면서 주식투자를 하는 시간제 투자자라면 아마도 8개에서 12개 기업을 꾸준히 추적하면서 상황에 따라 사고 팔 수 있는 시간이 있을 것이다.
그러나 8개에서 12개 기업을 계속 분석하되 어떤 경우라도 한 번에 5개 이상의 기업에 투자할 필요는 없다.
5개 이상의 기업으로 보트 폴리어를 구성할 필요는 없다는 말이다.
9. 매력적이라고 느껴지는 기업이 없을 때는 마음에 드는 주식이 나타낼 때까지 돈을 은행에 넣어 두라.
10. 재정상태를 이해하지 못하는 기업에는 절대 투자하지 말라.
주식투자에서 가장 큰 손실은 재무구조가 취약한 기업에서 발생한다. 투자하기 전에 언제나 기업이 채 모집을 능력이 충분한지 대차대조표를 통해 꼼꼼히 살펴보라.
11. 집중적인 관심을 받고 있는 성장산업의 최고 인기 주식은 피하라.
비인기 저성장 산업의 위대한 기업이야말로 꾸준히 높은 수익을 안겨준다.
12. 소형 주에 투자할 때는 그 기업이 흑자로 돌아설 때까지 기다린 후에 투자하는 것이 낫다.
13. 침체된 산업의 투자를 할 생각이라면, 살아남을 수 있는 기업의 주식을 살아라.
또한, 침체된 산업이 회복 기미를 보일 때 사라.
예를 들면 마차를 볼 때 쓰는 채찍이나 진공관 라디오는 절대 회복될 수 없는 침체 산업이다.
14. $1,000를 주식에 투자한다면 잃을 수 있는 최대한의 값은 $1,000이다. 하지만 인내심을 많이 가진다면, 당신이 볼 수 있는 돈은 1만 달러, 심지어 5만 달러가 될 수도 있다.
펀드 매니저들은 수많은 기업으로 투자를 다각화해야 하지만, 개인 투자자들은 몇 개의 좋은 기업에만 집중할 수 있다. 너무 많은 주식을 보유하고 있으면 소수의 좋은 기업에 집중할 수 있는 강점을 잃어버린다.
평생의 투자를 가치 있게 만들기 위해 필요한 것은 소수의 고수익 기업이다.
15. 모든 산업, 모든 지역에서 위대한 성장 기업을 먼저 찾아낸 이들은 전문가가 아닌 주의 깊은 개인 투자자였다.
16. 주식 시장이 하락하는 것은 1월에 눈보라가 치는 것 만큼이나 일상적인 일이다.
대비만 되어있다면 주가 하락이 당신에게 타격을 줄 수 없다. 주가 하락은 공포에 사로잡힌 투자자들이 내던진 좋은 주식을 싸게 살 수 있는 기회이다.
17. 누구나 주식 시장에서 돈을 벌 수 있는 머리는 있지만, 아무나 배짱을 갖고 있는 것은 아니다.
만약 당신이 주가 하락의 두려움을 느끼며 모든 것을 팔아치우는 성격이라면, 주식 투자는 물론 주식형 펀드 투자도 피해야 한다.
18. 부정적인 소식과 걱정거리는 늘 있게 마련이다.
주말에 너무 깊이 생각하지 말고, 뉴스에 부정적인 전망들은 무시하라.
주식을 팔려면 그 기업의 펀더멘털이 악화되었을 때 팔아라. 세상이 무너질 것 같다는 이유로. 주식을 팔지는 말라.
19. 금리를 예측할 수 있는 사람은 아무도 없다.
앞으로의 경제 상황과 주식 시장의 방향을 예측할 수 있는 사람도 없다. 이런 전망은 깨끗이 잊고, 당신이 투자한 기업의 실제로 어떤 일이 벌어지고 있고 어떤 변화가 일어나고 있는지에만 집중하라.
20. 10개 기업을 분석했다면 처음에 생각했던 것보다 경영 상황이 훨씬 더 좋은 기업을 1개는 발견할 수 있을 것이다.
50개 기업을 분석했다면 5개를 발견할 수 있을 것이다. 주식 시장에는 언제나 투자자를 행복하게 만드는 놀라운 기회가 숨어있다. 전문 투자가들이 간과하고 있는 탁월한 기업들이 그 기회이다.
21. 기업에 대해 전혀 공부하지 않고 주식에 투자하는 것은 포커를 칠 때 카드를 보지 않고 돈을 거는 것과 같다.
22. 뛰어난 기업의 주식을 보유하고 있다면 시간은 당신 편이다.
당신은 인내심을 갖고 기다려도 좋다. 월마트를 상장 후 첫 5년간 사지 못했다 해도 그 이후 5년 동안 월마트를 사서 보유하면 된다. 첫 5년을 놓쳤다 해도 그 다음 5년간 투자에도 좋을 만큼 월마트는 위대한 주식이었다.
23. 주식투자를 할 만한 배짱을 갖고 있지만 기업을 꼼꼼히 분석할 만한 성격이 아니고 시간도 없다면 주식형 펀드의 투자하라.
주식형 펀드에 분산 투자 하려면 성장형 펀드, 가치형 펀드, 소형주 펀드, 대형주 펀드 등과 같이 서로 다른 운영 스타일을 가진 몇 개 펀드에 돈을 나눠 넣어라. 똑같은 성격의 펀드 6개 투자하는 것은 분산 투자가 아니다. 또한, 한 펀드에서 다른 펀드로 너무 자주 갈아타면 양도소득세를 많이 내야 한다.
투자한 펀드가 하나든 몇 개든 펀드 수익률이 좋다면, 변덕스럽게 환매하지 말고 계속 갖고 있어라.(현재는 펀드의 단점을 보완한 ETF에 투자)
24. 미국 주식 시장은 지난 10년간 전세계 주요 주식 시장 중 8번째로 총수익률이 좋았다.
고성장 국가에서 수익을 얻고 싶다면 자산의 일부는 과거 운영 성과가 좋은 해외펀드에 투자하라.
25. 잘 선정된 주식들로 이루어진 포트폴리오나 주식형 펀드는 장기적으로 봤을 때 채권이나 MMF보다 수익률이 좋았다.
잘못 고른 주식으로 구성된 포트플리오는 장롱 속에 숨겨둔 돈보다도 수익률이 좋지 못했다.
개인투자자들이 주식 시장을 이기는 방법
✅ 개인투자자들이 어떻게 주식 시장을 이겼는지에 대해서 살펴보겠습니다.
▶ 성 아그네스 포트폴리오
보스턴 근교의 매사추세츠 알링턴에 있는 카톨릭 학교, 성 아그네스에 다니는 7학년 학생들은 각각 펀드 매니저가 되어 투자하고 싶은 종목을 골랐다. 성 아그네스 이 포트폴리오는 지난 2년간 70% 라는 놀라운 수익률을 기록했다. 이는 같은 기간에 15% 올랐던 S&P500 지수에 상승률을 크게 뛰어넘는 것이다.
▶ 투자 과정을 다음과 같이 설명했다.
저는 투자 포트폴리오는 최소한 10개의 종목으로 구성되어야 하고, 이 중 한두 개는 배당금을 많이 주는 회사여야 한다고 강조합니다.
그리고 어떤 주식이든 포트폴리오에 포함시키기 전에 그 회사가 정확히 어떤 사업을 하는지 다른 학생들 앞에서 설명하도록 합니다.
▶ 투자하고자 하는 기업이 제공하는 서비스나 생산하는 제품에 대해 잘 설명하지 못하면, 그 기업의 주식은 살 수 없습니다.
잘 아는 주식을 산다. 이것이 저희가 가장 중요하게 생각하는 원칙입니다.
잘 아는 주식을 사라는 것은 말하기는 쉽지만, 막상 많은 투자 전문가들이 실천하지 못하고 무시해버리는 투자 원칙이다.
아이들 투자 원칙은 투자 실수를 피하기 위해 우리 모두가 기억해야할 내용이다.
✅ 개인투자자 주식시장을 이기는 12가지
1. 대부분의 좋은 기업은 매년 배당금을 올린다.
2. 단기적으로는 손해를 볼 수도 있지만, 시간이 지나면 수익을 거두게 된다.
3. 주식시장은 도박장이 아니다. 주가 때문에 주식을 사는 것이 아니라, 앞으로 사업을 잘 해 나갈 것이라는 생각이 드는 좋은 기업을 골라 투자한다면 주식투자는 결국 도박이 될 수 없다.
4. 주식시장에서는 큰 돈을 벌 수도 있지만, 큰 돈을 잃을 수도 있다. 이 사실은 우리도 경험했다.
5. 돈을 투자하기 전에 반드시 투자할 기업을 주사하고 분석해야 한다.
6. 주식에 투자할 때는 항상 여러 종목에 분산 투자해야 한다. 왜냐하면 몇 개 종목에 투자든 되게 5개 중 하나는 아주 좋고, 하나는 아주 나쁘고, 나머지 3개는 그저 그럴 것이기 때문이다.
7. 주식과 절대 사랑에 빠지지 말라. 언제나 열린 마음으로 대하라.
8. 종목을 고르기만 해서는 안 된다. 종목을 고르기 전에 반드시 숙제를 해야 한다. 숙제란 기업에 대한 조사와 분석을 말한다.
9. 가스, 전력, 수도, 통신 등 공공서비스 주식은 배당금을 많이 주기 때문에 좋다. 하지만 큰 돈을 벌게 해주는 것은 성장주이다.
10. 주가가 많이 떨어졌다고 해서 더 떨어지지 말라는 보장은 없다.
11. 장기적으로는 작은 기업의 주식을 사는 것이 더 낫다.
12. 주가가 싸다고 무작정 사면 안 된다. 그 기업을 잘 알기 때문에 사야 한다.
전미투자자협회(NAIC) 투자 모임 사례
✅ 전미투자자협회 투자 모임
▶ 전미투자자협회(NAIC)에 따르면, 1991년에는 소속된 투자 모임 중 61.9%가 1992년 안에 투자 모임은 69%가 S&P 500 지수보다 높은 수익률을 올렸다.
▶ 개인들이 투자 모임이 이처럼 성공할 수 있었던 가장 큰 이유는 규칙적인 시간표에 따라 투자하기 때문이다.
정해진 시간표에 따라 투자하면 주가가 앞으로 오를지 떨어질지 고민하느라 쓸데없이 수고할 필요가 없고, 주식을 충동적으로 샀다 충동적으로 팔아 치워 손해 볼 위험도 없다.
▶ 퇴직연금 같이 매월 일정 금액을 자동으로 주식에 투자하는 사람들은 개인들의 투자 모임과 마찬가지로 주식 시장의 등락에 관계없이 꾸준히 투자할 수 있기 때문에 좋은 성과를 거둘 수 있다.
주식투자에서 성과는 머리가 아니라 의지력이다.
✅ 장기투자의 중요성
▶ 주식 투자로 돈을 벌려면 주가 하락에 대한 불안감 때문에 주식시장에서 서둘러 빠져 나오지 않아야 한다. 이 점은 아무리 강조해도 지나치지 않을 정도로 중요한 것.
▶ 좋은 종목을 고르는 방법과 수익률이 좋은 펀드를 선택하는 방법을 설명하는 책들이 매년 수없이 많이 쏟아져 나오지만 본인이 의지력이 없으면 아무 소용이 없다.
▶ 다이어트와 주식투자에서 결과를 결정짓는 것은 머리가 아니라 의지력이다. 즉, 아무리 좋은 기업을 발견하고 투자를 했다고 해도 본인의 의지력이 없으면 소용없다. 팔지 않고 장기적으로 보유하여야 한다.
▶ 직접 기업을 분석해 투자하는 사람이든 시장 방향을 걱정할 필요가 전혀 없는 펀드에 투자하는 사람이든, 괜한 걱정을 하며 너무 많은 것을 개선하다가 오히려 손해를 입는 경우가 적지 않다.
▶ 최적의 투자 시점을 연구하여 주가가 오를 것이라는 확신이 들 때 시장에 들어갔다가 전망이 불확실해지면 시장에서 빠져나오는 사람보다는 오히려 경제와 시장 상황에 무심한 채 정기적으로 투자하는 사람이 더 좋은 성과를 얻는다.
✅ 주식투자로 성공하기 위한 신념
▶ 최고로 좋은 펀드를 골라 투자한다고 해도 신념이 없으면 최악의 상황이 닥칠 지도 모르는 공포가 최고조에 달할 때, 그래서 주가가 최저 수준으로 떨어질 때 펀드를 환매하게 됩니다. 그렇다면 직책 성공하기 위해서는 어떤 종류의 신념이 있어야 할까요?
▶ 미국이 살아남을 것이라는 믿음, 회사가 주주들에게 이익을 안겨줄 것이라는 믿음이다.
▶ 주식은 채권에 비해 2배 더 높은 수익을 안겨줬다. 이 작은 정보를 염두에 두고 투자하는 것이 경기침체를 예상하는 수많은 투자 전문가의 의견에 따라 행동하는 것보다 훨씬 더 많은 부를 선사할 것이다.
▶ 지난 70년간 주식시장이 다른 어떤 투자 대상보다 더 높은 수익률을 기록해 오는 동안 10% 이상 급락한 저 40번이나 있었다는 사실도 기억해 둘 만하다. 10번의 하락 중 33%나 추락한 무시무시한 금락장.1929년에서 33년의 대폭락 또 여기에 포함된다.
▶ 미국 증시는 지금까지 40번 약세장 경험했다. 만약 내가 이 중 39번의 약세장에서 주가가 떨어진다는 이유로 모든 주식을 팔아 쳤다면 후날 무척이나 후회했을 것이다. 아무리 끔찍한 폭락이라 해도 주가는 결국 회복된다.
▶ 주가 하락은 놀라운 일이 아니다, 특별한 일도 아니다, 일상적인 일일 뿐이다.
✅ 좋아하던 주식이 떨어지면, 저가 매수의 기회로 생각해야 한다.
▶ 이번 하락 역시 우량 기업의 주식을 할인가에 살 수 있는 절호의 기회라는 사실을 깨닫게 해주기 때문이다.
6개월마다 정기점검
✅ 신중하게 고른 종목들로 구성된 투자 포트폴리오는 정기적으로 점검에 관리해야 한다.
▶ 점검내용( 대개 6개월마다 한 번씩 점검 )
1. 이 주식은 이익과 비교할 때에 주가가 여전히 매력적인가?
2. 이 기업은 이익을 늘리기 위해 어떤 일을 하고 있는가?
▶ 점검결과 취해야 할 행동
1. 상황이 더 좋아졌다면, 투자를 이어갑니다.
2. 이 상황이 나빠졌다면, 투자를 줄여야 합니다.
3. 상황에 변함이 없다면, 투자를 유지할지 아니면 이 주식을 팔고 좀 더 매력적인 다른 기업에 투자할지 결정
마치면서
이렇게 피터 린치의 이기는 투자 리뷰를 마치려고 합니다.
책 중간에는 그가 마젤란 펀드를 운용하면서 어떻게 우려했는지 그리고 자신이 추천한 종목을 어떻게 선정하고 그 선정 결과 어떻게 됐는지를 중간에 실제 그 기업을 예를 들어서 설명하고 있습니다.
정말로 진짜 보석 같은 내용들이 많습니다.
주식 투자에 관심 있으시거나 이미 주식 투자를 하고 계시는 분들이라면 이 책을 꼭 한번 읽어보시기를 추천해드립니다.
이상 월가의 영웅 피터린치의 이기는 투자(25가지 투자 황금률) 관련 포스팅입니다. 도움이 되셨다면 공감♥ 부탁드리며, 항상 성공투자 하시길 기원합니다.
댓글